文｜胡晓宇

【内容摘要】本文结合英国保险行业龙头企业——英杰华公司实际，运用SWOT分析法，具体分析英杰华公司的发展情况，所面临的竞争优势、劣势，外部市场的机会、威胁，科学分析其未来发展。

【关键词】英杰华公司   SWOT分析   保险业发展

      随着社会经济的高速发展，企业面临激烈的市场竞争，应该采取怎样的策略促进企业发展，企业如何确定未来发展方向，提升核心竞争力，同时实现社会价值和商业目标，是企业必须面对的课题。英杰华公司是英国最大的跨国保险公司，主要业务是保险、养老和储蓄。英杰华公司在英国的主要竞争对手是Aegon、安联和安盛。本文将企业战略与内部资源、外部环境有机地结合起来，通过SWOT分析法对英杰华公司的竞争优势、劣势、机会和威胁进行分析，并给出发展策略。

一、宏观环境分析

1. 不利方面

      新冠疫情后，英国部分劳动者因病退出劳动力市场，可能会影响英杰华公司的利润。企业劳动力的减少带来员工工资的提高，导致公司成本增加及利润降低。新冠疫情管控解禁后通货膨胀率不断上升，客户可能会认为保险的价值比以前低，不愿意购买保险甚至出现退保的现象。由此可见，通货膨胀率的上升可能会降低英杰华公司保险业务的利润。

2. 有利方面

      首先，新冠疫情后人们可能会增加医疗保险支出，以应对健康的不确定性，因此，英杰华公司医疗保险的销售额可能会增加。

      其次，英国的老龄化问题加剧，老龄人口比例上升，英杰华公司可能通过医疗保险获得更多利润。

      再次，医药领域的快速发展降低了保险索赔的风险，从长远来看，英杰华公司可能会在医疗保险领域获得更多利润。

      最后，第三方支付在英国越来越普遍，消费者可以直接通过手机购买保险，意味着移动支付的发展可能会促进英杰华公司保险业务的发展。

二、微观环境分析

1. 议价能力

      根据Low和Pistaferr（2020）的数据，英国有400多家保险公司，这意味着英国市场上有许多替代性的保险产品，客户的转换成本较低，可以很容易地转向其他保险公司。而作为英杰华公司主营业务的保险营收依然亮眼，可见消费者对英杰华公司产品的认可，证明英杰华公司客户议价能力很强。

      英杰华公司的主要供应商之一是传播与营销服务商（Aviva,2023）。英杰华需要此类公司为其宣传保险、养老和储蓄产品业务，以增加销量，最大化公司利润。英国的传播与营销服务商众多，如NinjaPromo（忍者促销）公司、Channel V Media（V频道媒体）公司、AMO（梅特兰）公司等，该领域竞争激烈，因而英杰华公司能够以较低的成本选择或变更传播与营销供应商。

2. 新进入者威胁

      新进入者对英杰华公司的威胁很低。金融公司进入保险业，可以通过并购等业务调整进行。然而，新的保险公司很难与现有的保险公司竞争。消费者对现有的保险公司表现出很高的忠诚度，并且不愿意在其他公司购买保险。这表明，虽然新的保险公司很容易加入该行业，但这些公司很难与现有的保险公司竞争。

3. 替代品威胁

      英杰华公司的替代品威胁较低。保险产品的作用很难被替代。根据Koijen和Motohiro（2016）所做的定义，保险具有保护人们免受经济损失和事故的功能。其他行业无法通过生产相同功能的产品来替代保险业。虽然银行和金融公司可能会对保险业造成间接的替代威胁，如一些金融公司和银行也向消费者提供保险业务，但保险种类没有保险公司提供的那么丰富。这表明银行和金融公司替代品对保险业的间接威胁较低。

4. 行业竞争

      保险行业竞争激烈。数量众多的保险公司给保险业带来较高的竞争水平，为了与其他保险公司竞争，一方面，英杰华公司可能会降低产品价格；另一方面，各家保险公司的产品相似度很高，这意味着消费者的转换成本较低，更容易更换保险公司。

三、SWOT分析

      依据SWOT分析法，对英杰华公司的管理、模式、财务等现状进行研究，分析其优势（Strengths)、劣势(Weaknesses)、机会(Opportunities)与威胁(Threats)，发现管理上的不足，并寻找改进方法，调整企业发展方向。

1. 优势（S）

      首先，英杰华品牌知名度高。英杰华拥有悠久的历史，最早于1696年在伦敦马丁巷成立火灾保险公司，同时英杰华也是英国目前最大的保险公司，2021年有超过1800万客户购买其保险等产品。这意味着英杰华拥有较好的品牌影响力和客户忠诚度。

      其次，英杰华公司拥有丰富的金融资源。根据英杰华公司2022年财务报告，英杰华公司现金流为18亿英镑，环比2021年增长12.5%，利润为22亿英镑，环比2021年增长37.5%。这表明英杰华公司有足够的资金用于未来发展。

      最后，英杰华公司2022年员工人数为2.3万，环比2021年增长6.23%，并有86%的员工未来希望继续在英杰华工作。这表明员工对公司的信任度较高，有助于销售的增长。

2. 劣势（W）

      一方面，2022年英杰华公司的成本费用较高。根据英杰华公司2022年财务报告，其成本为1175.5亿英镑，但总收入为1352.8亿英镑，成本几乎占总收入的87%，直接影响其利润。另一方面，2022年英杰华公司的杠杆比率很高，公司负债为30242亿英镑，资产为31531亿英镑，杠杆比率为95.9%。高负债率可能会给英杰华公司未来的发展带来很大风险。

3. 机会（O）

      首先，新冠疫情后，英国经济正处于复苏阶段，这会带动人们购买力增长，在一定程度上会增加英杰华公司产品的销量。其次，移动支付在英国的快速发展使消费者可以便捷地通过手机购买保险产品，保险业务的销售额可能因此而增加。最后，新冠疫情后人们会更加关注身体健康，这种态度可能会促使更多人购买健康保险，给英杰华公司的保险销售带来一定的增长。

4. 威胁（T）

      首先，为了应对高预算赤字，英国政府提高税率可能会对英杰华公司的利润构成挑战，并可能减缓英杰华公司业务的长期复苏。其次，英杰华公司可能面临保险市场替代产品廉价转换成本的威胁。英国有大量的保险公司，在竞争激烈的市场中消费者很容易转向另一家公司。因此，替代保险产品的廉价转换成本可能会对英杰华公司的长期发展构成威胁。最后，新冠疫情之后，不仅英杰华公司，其竞争对手也出台了新的医疗健康保险产品以满足公众需要。因此，竞争对手的战略可能会对英杰华公司客户的忠诚度带来威胁。

四、财务信息分析

      通过对英杰华公司财务信息分析，2019年至2020年，其净利润从2548亿英镑增加到2798亿英镑。主要原因是英杰华公司节省了成本，其成本从2019年的641.6亿英镑降至2020年的439.56亿英镑。2019至2020年，英杰华公司的资产收益率较低。其主要原因是受英国经济形势的影响，其营业收入较低，尽管净利润有所增长，但较之前几年仍有差距。低资产收益率可能表明该公司没能有效地分配资源；净利润低将使股东的价值降低，使股东失去信心。

五、研究结论

      在SO策略方面，英杰华公司可控制自身成本。如果成本太高，即便公司的营收很高，其获得的利润仍然很低。英杰华公司应控制成本，提高利润率，赢得股东的信心。

      在ST战略方面，英杰华公司可采用差异化策略。由于客户的议价能力和行业竞争非常激烈，英杰华公司可通过向消费者提供独特的产品来提高消费者忠诚度并获得更多利润。

      在SW策略方面，英杰华公司可遵循其营销策略。因为公司拥有稳定的收益和现金流。在此基础上可进一步拓展市场。

      英杰华公司拥有完善的运营体系、充足的财务资源和用户资源，宏观环境给英杰华公司带来了挑战和机遇。在新冠疫情影响下，税率和通货膨胀率的提高可能会暂时降低销售额和利润。公众对疫情解禁后的担忧可能会增加英杰华公司保险的销售额，而新冠疫苗的普及还可能会减少医疗保险索赔金额，助力英杰华公司获得更多利润。英杰华公司拥有良好的微观环境。虽然英国有众多保险公司、产品也大同小异，但英杰华公司拥有较高的消费者忠诚度，在保险和储蓄市场中占有很大份额。此外，由于独特的保险产品和较高的消费者忠诚度，新进入者很难撼动原有行业领先者的地位，替代品的威胁也很低。■

[1]  Jones H, Farquhar J D. Putting it right: service failure and customer loyalty in UK banks[J].International Journal of Bank Marketing,2007,25(3).

[2] Koijen, Motohiro. Shadow Insurance[J]. Econometrica,2016,84(3).

作者单位 谢菲尔德大学