文/黄辉灿
 

近年来，中小企业在国民经济发展中做出了巨大贡献，广泛渗透在社会经济各个层次、领域、行业，基于庞大的企业数量，在产业创新、吸纳就业、改善民生、增加税收等方面有着不可替代的作用。数据显示，2017年中小企业高达4000万家，约占中国企业总量的99%，贡献了50%的税收、60%的GDP、70%的专利发明、80%的就业岗位。“十三五”期间，国家为扶持中小企业健康发展，从政策、投资等方面给予了大量优惠。可以预见，中小企业的数量还会持续增长。但同时，中小企业存在“天然缺陷”：由于规模较小、竞争力差、市场有限，在激烈的市场竞争中，需要不断通过融资获取生存、发展资金，然而，中小企业资信等级低、投资风险大、内部管理机制不健全等问题，导致“融资难、融资贵”现象普遍。齐力然、任谷龙编著的《中小企业融资实务》（中国法制出版社，2016年版）从中小企业融资存在的主要困难与风险入手，介绍了七类中小企业可用的融资方式，针对每一种融资方式进行了系统分析，包括申请条件、办理流程、优势劣势、风险防范等，对广大中小企业经营者、管理者、研究者具有显著的实操性指导价值。

一、知识全面、可读性强
《中小企业融资实务》一书围绕着中小企业融资实务展开探讨，旨在完善化解我国中小企业融资的主要困难与风险。按照融资途径类型，全书共由七章构成，分别涉及民间借贷融资、非银金融机构融资、互联网金融、创投和私募股权融资、银行融资、债券融资及上市融资七个部分，全方位涵盖了当前我国中小企业融资渠道，知识点全面丰富，具有很高的可读性。
该书结合中小企业融资面临的主要困难和风险的难易程度，在各章顺序排列方面也别出心裁，整体呈现为由易到难的排列顺序。第一章“民间借贷融资”表明，这一渠道已经成为中小企业的首选，具有灵活、迅速等优势，但同时也是融资风险最高的类型；第二章“非银金融机构融资”和第三章“互联网金融”分别对应的是当前“线下”“线上”最具有发展潜力的渠道；第四章“创投和私募股权融资”途径是近年来的一个热门，在“高风险、高收益”的认知下，呈现出一定的“热钱效应”，但适应的中小企业范围十分有限，主要针对物联网、软件开发、游戏产业等互联网经济相关部分；而第五章“银行融资”部分很值得反思，书中指出，长期以来我国中小企业都是将银行机构作为主要融资渠道，现实中排名却非常靠后，表明“我国目前还缺少专门服务中小企业的政策性金融机构，难以长期、有效地改善中小企业融资环境，落实促进中小企业发展的金融政策”——银行出于对利润最大化、风险最小化的追求，通常不会考虑盈利能力弱、创新能力差、风险机率高、抵押担保能力低的中小企业；第六章“债券融资”和第七章“上市融资”指出一个未来发展趋势，呈现出明显的资本运作模式，与当前我国中小企业融资需求还有一定距离。

二、分类细致、系统性强
《中小企业融资实务》一书各章主题明确，依据中小企业不同融资途径展开分类，在以“节”为单位的阐述中进一步细致化，提供三、四级分类。如第一章“民间借贷融资”中，包括民间借贷概述、民间借贷的风险及其防范、民间借贷债务的追收、案例分析四个“三级分类”；而第二章“非银金融机构融资”中，除了典当融资、小额贷款公司融资、融资租赁、案例分析四个“三级分类”之外，在前三节中又分别提供了概述、要求与条件、操作流程、风险与防范四个“四级分类”。其余章节部分情况类似（除“案例”部分），体现出该书在中小企业融资的实务问题方面注重细致化的特色，具有很强的系统性。同时，综合全书细分部分可知，“困难”“风险”两个关键词出现频率很高，涉及经济风险、政策风险、法律风险等诸多方面，具有很好的参考价值。例如，针对新兴领域的“互联网金融的风险及防范”中，提到了法律合规风险及其防范、商业风险及其防范、合格投资人制度等内容，针对传统领域的“银行融资流程及风险防范”中，提到了受理、调查评估、审批授信、贷款使用、贷后管理等内容，在分类细致、系统性强的阐述方式下，对我国中小企业融资多样需求、多元渠道的现状，具有很好的指导性，有助于更好地化解中小企业融资的风险。
此外，该书一大特色是针对不同发展阶段的中小企业展开分类，指出每一种融资方式都存在“适用空间”，中小企业对自身要有正确认识，深入分析困难成因与风险来源，“对号入座”，更好地选择融资途径。例如，针对一些发展速度快、市场前景好、创新意识强，已经形成一定市场覆盖率的中小企业，采取“上市公司融资”的方式更合理，这样有助于企业和资本市场的对接，进一步扩大影响力。

三、案例精析、实用性强
《中小企业融资实务》一书最大的特色是案例丰富，每一章中都包含一节“案例分析”，以及对应法律政策构成的“附录”部分，做到了理论联系实际，广泛适应于中小企业不同类型的融资行为。就案例本身而言，具有很强的完整性、针对性、真实性，并非仅仅为理论部分提供“辅助服务”，选自现实中的纠纷案例，通过精细分析、深入解读，帮助读者对中小企业融资困难和风险形成深入的认识。例如，在“民间借贷融资”部分中，第四节“案例分析”部分列举了“赵某诉项某、何某民间借贷纠纷案”的例子，基于上海市长宁区人民法院的判决书为基础，探讨了两个争议焦点，分别为：（1）借贷关系是否成立并生效；（2）被告是否负有还款义务。该案例中既包括当事人双方复杂的关系（夫妻、朋友），这是民间借贷融资现象中较为常见的现象，中小企业向民间借贷融资过程中也不可避免地遇到，通过借鉴可满足一定的风险规避，附录中提供了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》《民间借贷推荐合同格式》。又如第三章“互联网金融”第四节“案例分析”中，基于融资租赁收益权转让、3W咖啡众筹两个案例展开分析，阐明了利用互联网金融的注意事项，附录部分提供了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。丰富的案例与精致的解析，不仅可以规避金融理论的枯燥性、抽象性，也能够最大程度上帮助中小企业找准融资误区，规避融资陷阱，加上附录部分提供的法规政策内容，有助于读者思维扩展。
整体而言，《中小企业融资实务》是一本案例丰富、实用价值较高的专著。本书通过对大量案例的解析，总结中小企业融资困难，细致深入地分析了每一种融资方式的优劣，在融资实务方面具有很高的学术价值、实用价值，适合广大中小企业经营管理人员、金融研究人员、高校学生等群体研读之用。■

作者单位 南安市人民政府