文/巩大港

精细规划、谨慎实施作为企业经营管理的根基，永远离不开高质量的会计信息。高质量的会计信息即会计信息必须准确、客观、全面地反映财务和经营状况，它不但事关投资者、债权人、经营者的利益，还会影响整个社会的经济秩序。高质量的会计信息的生成也有赖于会计职业人员的勤勉尽责。就管理会计从业者而言，只有牢固掌握会计循环、会计决策等概念，才能为未来的成长奠定坚实的基础。美国知名会计学教授简R.威廉姆斯在《会计学企业决策的基础(管理会计分册) (原书第17版)》中，结合会计管理实际介绍了会计基本理论和方法，这本书成为培养会计职业人员的有益助手。
会计信息对于评判一家机构的产出十分关键，所以常常要通过会计来协调业绩的计量和报告等重要活动。《会计学企业决策的基础(管理会计分册) (原书第17版)》从可口可乐公司的管理会计系统入手，重点探讨了“管理会计系统对企业决策的重要影响”这一议题。在作者看来，管理会计系统的设计应遵循三方面的原则：决策权分配、决策与决策支持、绩效评估与报酬。
管理会计系统所提供的会计信息应支持公司的计划和决策。管理者需要依据可靠及时的信息来做出决策。例如，工厂经理需要信息来评估设备的效率是否低下，或某种工作安排与工厂布局是否更有效率。因此，管理者既需要历史信息（如现在设备的成本和生产效率），也需要预计的信息（如其他可得设备的生产效率和成本）；他们既需要关于特定经营业务的信息，也需要关于公司价值链上其他部分的信息。价值链是指生产商品或服务并将它们提供给顾客所必需的、相互联结的一连串作业活动或资源。因此，工厂经理也需要价值链上其他活动的信息，如工程或销售。他们还需要来自内部的业务信息和来自外部的标杆信息。越来越多的组织关注信息共享，开始普遍参与并开展标杆研究。
管理会计报告可作为对公司业绩进行监督、评价和奖励的方法。管理者虽然对资产有决策权，但并不拥有这些资产的所有权。公司拥有这些资产，而且这些资产的收益也归属于公司。为确保资产获得良好的收益，公司要对管理者决策的结果进行监督。当公司为股东所有时，外部财务报表就起到监督整个公司的作用，公司也会设计并行的检测系统，以便在公司内部发挥类似的作用。例如，可口可乐公司会编制工厂层面的利润表，公司总部的管理人员通过比较工厂层面的财务报表与预算就可以监督工厂经理人员所做的决策。通常，管理者所取得的报酬和奖金与这些内部财务报表的结果有关。
公司管理会计系统必须精心设计，清晰地分配决策权，既能为决策提供信息，同时也能为绩效评估和奖励提供信息。此外，必须经常性地对会计系统进行监督和调整，确保三个功能得到执行。对资本投资机会进行评估和优选排序的过程被称为资本预算。资本预算在很大程度上依赖于对未来经营结果的估计。这些估计常常具有很大的不确定性，所以应进行适当的评估，同时将非财务因素考虑在内。在资本预算中，最重要的财务因素是未来现金流量和未来盈利能力的预期影响，而最为广泛的评估方式是回收期法、平均投资报酬率法和现金流贴现法。
回收期是指用投资带来的年度净现金流量来完全抵偿该投资的全部成本所需的时间。在对几个投资机会进行选择时，较短的回收期一般较为理想，因为投资成本回收得越快，资金就越有可能被更快的用于其他地方。当然，较短的回收期也减少了因经济环境变化而使投资不能完全回收的风险。然而，在进行重要的资本预算决策时，只考虑回收期因素是不够的，因为它有可能忽略两个重要的问题：一是忽略了一项投资在其全部寿命期内预计的总体盈利能力和全部现金流量；二是忽略了未来现金流量的时间性问题。
平均投资报酬率是一项投资的平均年度净利润占据平均投资额的百分比。例如，一家施工企业购买机械设备的最初投资为10万元，然而，每年的折旧费将使这些机械的账面价值降低。在任何时间点上，该企业在设备上已经投资的数额就是这些设备的账面价值，也就是成本减去累计折旧的部分。在确定是否对报酬率满意时，企业应考虑以下因素：会计提供的利润和现金流量是否可靠、其他投资机会的报酬率情况以及企业的资本成本。在比较各种投资机会时，企业应倾向于风险最低、报酬率最高且回收期最短的投资项目。平均投资报酬率法和回收期法有一个共同的缺陷，即都没有考虑到一项投资的现值取决于未来现金流量的时间性。例如，对现有投资者而言，在投资项目寿命期后期所取得的现金流量的价值要小于同样数量但在投资项目早期所取得的现金流量的价值。
未来现金流量的现值是理性投资者为得到将来一定金额的权利愿意在今天支付的金额。现值大小取决于三方面因素：未来现金流量的金额、投资者收到现金流量必须等待的时间长短、投资者所要求的报酬率。所谓贴现即确定现金流量现值或贴现现金流量现值的过程。贴现率可以看成投资者要求的回报率，一项投资的未来现金流量就是要取得要求报酬率，投资者应当愿意对该投资支付最大金额。当一般投资的成本小于未来现金流量的现值时，该投资就是理想的。出于各种原因需要，许多公司会调整要求报酬率。例如，如果出于战略需要，需要进入某个新市场或购买某项新技术，那么管理部门可能会允许使用一个较低的报酬率。当然，对新技术等特定资本的支出，要估计其现金流量及发生时间是极其困难的。管理者应明确，如果设计一个较高的要求报酬率，那么这些现金流量较多的集中在后期的项目就会处于不利的状态。使用一个高的贴现率来评估那些要在若干年后才有较大现金流量的项目，就会得出一个低的净现值。在单纯地依靠数字就做出决策前，还应考虑一些非财务因素。例如，企业要购买子公司，而确定子公司财务指标值时所用到的收入和费用估计都是由子公司提供的，这些估计完全有可能是过度乐观的。而且企业对子公司的商业信誉缺乏足够了解。例如，子公司有没有得到其他企业的报价，或者它是否已经考虑过与其他企业签约。
此外，资本预算的准确性与现金流量和项目寿命期的估计息息相关。然而，对参与资本预算的员工所做的估计，必须加以认真考虑。原因有二：一是资本运算的结果会对员工产生重大影响，所以他们的预计可能会过分悲观或过分乐观；二是资本预算需要运用众多源于企业内外部的估计数据，所以在预算过程中很容易发生错误。资本运算方案的选择影响到企业未来的发展方向，因此认真细致地评估和搜集数据就十分关键。企业应建立内部控制制度，帮助消除过分乐观或悲观的估计，防止错误的积累。对大额资本预算，必须通过高级经理的签名认可或财务部门的专家评估。
总之，企业在讨论资本投资决策时，需要利用好管理会计信息，只有那些重视管理会计信息、具有前瞻性视野的企业，才能构建出稳固的商业经营基础，进而实现更大的发展。■

作者单位 河南广播电视大学财会金融学院